ตัวเลือก การซื้อขาย กลยุทธ์ ผีเสื้อ

การแพร่กระจายผีเสื้อการแพร่กระจายผีเสื้อแพร่กระจายผีเสื้อมีความเสี่ยง จำกัด และความสูญเสียสูงสุดที่เกิดขึ้นคือต้นทุนการลงทุนเดิมของคุณ ผลตอบแทนสูงสุดที่คุณจะได้รับเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงของตัวเลือกตรงกลาง การค้าทางเลือกของประเภทนี้มีโครงสร้างที่มีโอกาสสูงที่จะได้รับผลกำไรแม้ว่าจะมีกำไรเพียงเล็กน้อย ตำแหน่งที่ยาวในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรถ้าความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นพื้นฐานต่ำกว่าความผันผวนโดยนัย ตำแหน่งสั้น ๆ ในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรเมื่อความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าความผันผวนโดยนัย ตัวเลือกการโทรผีเสื้อกระจายลักษณะโดยการขายตัวเลือกการโทรแบบสั้นสองชุดในราคาที่กำหนดและซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดที่ด้านบนและราคาที่ต่ำกว่า (มักเรียกว่าปีกของผีเสื้อ) ผู้ลงทุนอยู่ในฐานะที่จะได้รับ มีกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงสามารถบรรลุจุดกำหนดราคาที่หมดอายุได้ ขั้นตอนสำคัญในการสร้างการแพร่กระจายผีเสื้อที่เหมาะสมคือปีกของผีเสื้อจะต้องเท่ากันจากราคาตีกลาง ดังนั้นหากนักลงทุนสั้นขายตัวเลือกสองตัวกับสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตีราคา 60 ดอลลาร์เขาต้องซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดในราคาที่ตีราคา 55 และ 65 ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนจะมีกำไรสูงสุดหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 เมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของเขาซึ่งจะเป็นราคาสุทธิในการซื้อตัวเลือกการโทรแบบปีกสองปีกพร้อมกับเงินที่ได้จากการขายตัวเลือกการประท้วงระดับกลางสองรายการ เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 65 ขึ้นไปเมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่าง 55 ถึง 65 อาจทำให้เกิดการสูญเสียหรือกำไรได้ จำนวนเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งเป็นกุญแจสำคัญ สมมติว่ามีค่าใช้จ่าย 2.50 เพื่อเข้าสู่ตำแหน่ง จากข้อมูลดังกล่าวหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่า 60 ลบ 2.50 ตำแหน่งจะมีผลขาดทุน เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 บวก 2.50 เมื่อหมดอายุ ในสถานการณ์สมมตินี้ตำแหน่งจะมีกำไรถ้าสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ระหว่าง 57.50 และ 62.50 เมื่อหมดอายุการซื้อขาย Option Option: การแพร่กระจาย Butterfly Modified ส่วนใหญ่ของบุคคลที่ค้าตัวเลือกเริ่มต้นเพียงแค่ซื้อสายและเพื่อให้ใช้ประโยชน์จากตลาด การตัดสินใจในเวลาหรืออาจเขียนการโทรที่ครอบคลุมไว้ในความพยายามที่จะสร้างรายได้ ที่น่าสนใจอีกต่อไปพ่อค้าอยู่ในเกมการค้าตัวเลือกที่มีแนวโน้มที่เขาหรือเธอจะย้ายออกไปจากทั้งสองกลยุทธ์ขั้นพื้นฐานที่สุดและเจาะลึกกลยุทธ์ที่มีโอกาสที่ไม่ซ้ำกัน หนึ่งกลยุทธ์ที่เป็นที่นิยมมากในหมู่ผู้ค้าตัวเลือกประสบการณ์ที่เรียกว่าการแพร่กระจายผีเสื้อ กลยุทธ์นี้ช่วยให้ผู้ประกอบการค้าสามารถเข้าสู่ตลาดที่มีความเป็นไปได้สูงในการทำกำไรมีศักยภาพในการทำกำไรสูงและมีความเสี่ยง จำกัด ในบทความนี้เราจะไปไกลกว่าการแพร่กระจายของผีเสื้อพื้นฐานและมองไปที่ยุทธศาสตร์ที่เรียกว่าผีเสื้อที่ปรับเปลี่ยน พื้นฐาน Butterfly Spread ก่อนที่จะดูที่การปรับรุ่นของผีเสื้อกระจายให้ตรวจสอบอย่างรวดเร็วของการแพร่กระจายผีเสื้อขั้นพื้นฐาน ผีเสื้อพื้นฐานสามารถป้อนโดยใช้สายหรือทำให้ในอัตราส่วน 1 by 2 by 1 ซึ่งหมายความว่าหากผู้ประกอบการค้าใช้สายเขาจะซื้อสายหนึ่งครั้งที่ราคานัดหยุดงานเฉพาะ ขายสองสายที่มีราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้นและซื้ออีกหนึ่งสายที่มีราคาตีราคาสูงขึ้น เมื่อใช้วางพ่อค้าซื้อหนึ่งวางในราคานัดหยุดงานโดยเฉพาะขายสองวางในราคาที่ต่ำกว่าตีและซื้ออีกหนึ่งวางในราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่า โดยปกติราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือกที่ขายอยู่ใกล้เคียงกับราคาจริงของหลักทรัพย์อ้างอิง กับการนัดหยุดงานอื่น ๆ ด้านบนและด้านล่างราคาปัจจุบัน การทำเช่นนี้จะเป็นการสร้างการค้าที่เป็นกลางโดยที่พ่อค้าทำเงินได้หากความมั่นคงภายในยังอยู่ในช่วงราคาที่สูงกว่าและต่ำกว่าราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตามผีเสื้อขั้นพื้นฐานยังสามารถใช้เป็นทิศทางการค้าโดยการทำให้สองคนหรือมากกว่าของราคาการนัดหยุดงานได้ดีกว่าราคาปัจจุบันของการรักษาความปลอดภัยต้นแบบ (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการกระจายผีเสื้อพื้นฐานในการตั้งค่ากับดักผลกำไรด้วยการแพร่กระจายของผีเสื้อ) รูปที่ 1 แสดงเส้นความเสี่ยงสำหรับมาตรฐานที่เงิน หรือเป็นกลางกระจายผีเสื้อ รูปที่ 2 แสดงเส้นความเสี่ยงของการแพร่กระจายผีเสื้อที่ไม่อยู่ในตัวเลือกโดยใช้ตัวเลือกการโทร รูปที่ 2: เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับการแพร่กระจายของผีเสื้อที่ไม่ใช้เงินมากเกินไปแหล่งที่มา: Optionetics Platinum การค้าขายผีเสื้อมาตรฐานทั้งสองแบบที่แสดงไว้ในรูปที่ 1: เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อที่เป็นเงินหรือเป็นกลาง ตัวเลขที่ 1 และ 2 มีความเสี่ยงด้านเงินดอลลาร์ที่ค่อนข้างต่ำและคงที่ซึ่งมีศักยภาพในการทำกำไรที่หลากหลายและความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนสูง การเปลี่ยนแปลงผีเสื้อจะแตกต่างจากการแพร่กระจายของผีเสื้อขั้นพื้นฐานในรูปแบบที่สำคัญหลายประการดังนี้ 1. สร้างการซื้อขายเพื่อสร้างการค้าที่รั้นและสายการซื้อขายเพื่อสร้างการค้าลดลง 2. ตัวเลือกไม่มีการซื้อขายในรูปแบบ 1x2x1 แต่ในอัตราส่วน 1x3x2 3. แตกต่างจากผีเสื้อพื้นฐานที่มีราคาคุ้มดีคุ้มและมีศักยภาพในการทำกำไรจำนวนมากผีเสื้อที่ผ่านการปรับปรุงแล้วมีราคาเพียงหนึ่งชิ้น ซึ่งมักเป็นเงินไม่มาก นี้จะสร้างเบาะสำหรับผู้ประกอบการค้า 4. การลบอย่างหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับผีเสื้อที่ได้รับการแก้ไขเมื่อเทียบกับผีเสื้อมาตรฐานขณะที่ผีเสื้อมาตรฐานแพร่กระจายเกือบจะมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อความเสี่ยงอยู่ในเกณฑ์ดี การแพร่กระจายของผีเสื้อที่ดัดแปลงแทบจะก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเงินดอลลาร์มากเมื่อเทียบกับศักยภาพในการทำกำไรสูงสุด แน่นอนข้อแม้อย่างหนึ่งก็คือถ้าการแพร่กระจายของผีเสื้อที่ผ่านการปรับเปลี่ยนถูกป้อนอย่างถูกต้องการรักษาความปลอดภัยจะต้องเคลื่อนไปไกลเพื่อที่จะไปถึงพื้นที่ที่สูญเสียไปได้มากที่สุด สิ่งนี้ทำให้ผู้ค้าที่ตื่นตัวมีห้องพักจำนวนมากที่จะทำหน้าที่ก่อนสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดจะแผ่ออกไป รูปที่ 3 แสดงเส้นความเสี่ยงสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อที่ปรับเปลี่ยน หลักทรัพย์อ้างอิงมีการซื้อขายที่ 194.34 หุ้น การซื้อขายนี้เกี่ยวข้องกับ: - ซื้อหนึ่ง 195 ราคาตี - วางขายสาม 190 ราคาตี - ซื้อสองราคาตี 175 ทำให้รูปที่ 3: เส้นโค้งความเสี่ยงในการปรับเปลี่ยนผีเสื้อที่มา: Optionetics Platinum กฎที่ดีคือการเข้าผีเสื้อแก้ไข สี่ถึงหกสัปดาห์ก่อนวันหมดอายุของตัวเลือก ดังนั้นแต่ละตัวเลือกในตัวอย่างนี้มี 42 วัน (หรือหกสัปดาห์) จนกว่าจะหมดอายุ โปรดสังเกตการก่อสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของการค้านี้ มีการสั่งซื้อที่ราคาหนึ่งครั้ง (ราคาตีราคา 195 ชิ้น) ซึ่งขายได้ 3 แบบในราคาที่ถูกตีราคาต่ำกว่าราคาที่ตีไว้ที่ 190 จุด (ราคาตีราคา 190 ชิ้น) และอีก 2 ชิ้นซื้อที่ราคาตีราคาต่ำกว่า 20 คะแนน (ราคาตีราคา 175 คัน) ) มีหลายสิ่งที่สำคัญที่ควรทราบเกี่ยวกับการค้านี้: 1. ราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิงอยู่ที่ 194.34 2. ราคาเบรกเกอร์คือ 184.91 กล่าวอีกนัยหนึ่งมีข้อเสียอยู่ที่ 9.57 จุด (4.9) ตราบเท่าที่การรักษาความปลอดภัยต้นแบบทำอะไรนอกเหนือจากการลดลงโดย 4.9 หรือมากกว่าการค้านี้จะแสดงผลกำไร 3. ความเสี่ยงสูงสุดคือ 1,982 นี้ยังแสดงถึงจำนวนเงินทุนที่ผู้ประกอบการค้าจะต้องใส่ขึ้นเพื่อเข้าสู่การค้า โชคดีที่ขนาดของการสูญเสียนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อพ่อค้าถือครองตำแหน่งจนหมดอายุและหุ้นอ้างอิงซื้อขายที่ 175 หุ้นในเวลานั้น 4) ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของการค้านี้คือ 1,018 หากได้รับนี้จะเป็นผลตอบแทน 51 จากการลงทุน โดยสมเหตุสมผลวิธีเดียวที่จะบรรลุผลกำไรในระดับนี้ก็คือหากการรักษาความปลอดภัยตามราคาตลาดปิดลงที่ 190 หุ้นในวันสิ้นอายุการเป็นตัวเลือก 5. ศักยภาพในการทำกำไรคือ 518 ที่ราคาหุ้นใด ๆ ที่สูงกว่า 195 - 26 ในเวลาหกสัปดาห์ เกณฑ์สำคัญที่ควรพิจารณาในการเลือกการกระจายผีเสื้อที่ดัดแปลงเกณฑ์หลักสามประการที่ต้องพิจารณาเมื่อพิจารณาการแพร่กระจายของผีเสื้อที่ปรับเปลี่ยน ได้แก่ 1. ความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์สูงสุด 3. ความน่าจะเป็นของกำไรอย่างไรก็ตามไม่มีสูตรที่เหมาะสมสำหรับการทอผ้าทั้งสามเกณฑ์หลักร่วมกัน ดังนั้นการตีความบางส่วนของผู้ประกอบการค้าจึงมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างสม่ำเสมอ บางคนอาจต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าในขณะที่บางคนอาจให้ความสำคัญกับความน่าจะเป็นของกำไรมากขึ้น นอกจากนี้ผู้ค้าที่แตกต่างกันมีระดับความทนทานต่อความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ในทำนองเดียวกันผู้ค้าที่มีบัญชีขนาดใหญ่สามารถรับธุรกิจการค้าที่มีการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้สูงกว่าผู้ค้าที่มีบัญชีขนาดเล็ก การค้าที่เป็นไปได้แต่ละครั้งจะมีเกณฑ์การให้รางวัลตามเกณฑ์ความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์ ตัวอย่างเช่นพ่อค้าพิจารณาสองธุรกิจการค้าที่เป็นไปได้อาจพบว่าการค้าหนึ่งมีโอกาสในการกำไรของ 60 และผลตอบแทนที่คาดหวังของ 25 ในขณะที่อื่น ๆ อาจมีความน่าจะเป็นของกำไรของ 80 แต่คาดว่าจะกลับมาเพียง 12 ในกรณีนี้ ผู้ประกอบการต้องตัดสินใจว่าเขาหรือเธอให้ความสำคัญกับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นหรือโอกาสในการทำกำไร นอกจากนี้หากการค้าหนึ่งมีความต้องการ riskcapital สูงสุดมากขึ้นกว่าที่อื่น ๆ นี้ก็ต้องนำมาพิจารณา ตัวเลือกสรุปช่วยให้ผู้ค้ามีความคล่องตัวในการครองตำแหน่งที่มีลักษณะพิเศษเฉพาะที่ให้ผลตอบแทนแก่ความเสี่ยง การแพร่กระจายผีเสื้อที่ปรับเปลี่ยนได้เหมาะสมกับขอบเขตนี้ ผู้ค้าการแจ้งเตือนที่รู้ว่าจะหาอะไรและผู้ใดยินดีและสามารถปรับการค้าหรือลดการสูญเสียหากจำเป็นต้องเกิดขึ้นอาจพบความเป็นไปได้สูงที่จะแก้ไขความเป็นไปได้ของผีเสื้อ ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ การเสนอราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย จากกลุ่มผู้เสนอราคา เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎข้อบังคับกำหนดไว้ว่า Butterfly Spread Limited Profit กำไรสูงสุดสำหรับการแพร่กระจายของผีเสื้ออันยาวนานจะเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นยังไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อครบกำหนด ในราคานี้เฉพาะสายที่ต่ำกว่าจะหมดอายุลงในเงิน สูตรการคํานวณกําไรสูงสุดจะได้รับดังนี้: อัตรากําไรขั้นตํ่าสูงสุดของการโทรทางไกล - ราคาตลาดของการโทรแบบย่อลดลง - เงินฝากประจําสุทธิ - คอมมิชชั่นยอดเงินสูงสุดที่จะได้รับเมื่อราคาค่าระงับชั่วคราวของการโทรแบบย่อความเสี่ยงจํากัดความสูญเสียสูงสุดสําหรับ การแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะ จำกัด เฉพาะการเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้าบวกค่าคอมมิชชั่น สูตรคำนวณค่าสูญเสียสูงสุดจะแสดงไว้ด้านล่าง: ขาดทุนสูงสุดค่าเบี้ยปรับสุทธิเบี้ยปรับเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดที่ต้องเสียเมื่อเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาตีราคาหุ้นอ้างอิงระยะยาวจุดนัดหยุดงานที่สูงขึ้นจุดตัด (Breakthrough Point) มีจุดคุ้มทุน 2 จุดสำหรับตำแหน่งการแพร่กระจายของผีเสื้อ จุดคุ้มทุนสามารถคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้ Upper Breakeven Point Strike ราคาของการเรียกเก็บเงินระยะยาวที่สูงขึ้น - Net Premium Paid การลดค่า Breakeven Point Strike ของ Strike Low Strike Long Call Premium ที่จ่ายแล้วสมมติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ 40 ในเดือนมิถุนายน พ่อค้าตัวเลือกดำเนินผีเสื้อสายยาวโดยการซื้อ JUL 30 โทร 1100 เขียนสอง JUL 40 โทรสำหรับ 400 แต่ละใบและซื้อ JUL 50 โทรติดต่อกันอีก 100 ใบเดบิตสุทธิที่ป้อนเข้าสู่ตำแหน่งคือ 400 ซึ่งเป็นจำนวนเงินสูงสุด การสูญเสียที่เป็นไปได้ เมื่อหมดอายุในเดือนกรกฎาคมหุ้นของ XYZ ยังคงซื้อขายได้ที่ 40 สายการโทร JUL 40 และการเรียก JUL 50 หมดอายุในขณะที่การเรียก JUL 30 ยังคงมีมูลค่าเฉพาะที่เป็น 1000 โดยหักยอดตัดบัญชีเริ่มต้นเป็น 400 ผลลัพธ์ที่ได้คือ 600, ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดที่สามารถบรรลุได้ ผลขาดทุนสูงสุดเมื่อหุ้นมีการซื้อขายต่ำกว่า 30 หรือสูงกว่า 50 ที่ 30 ตัวเลือกทั้งหมดจะหมดอายุไร้ค่า มากกว่า 50 กำไรใด ๆ จากสองสายยาวจะถูกทำให้เป็นกลางโดยการสูญเสียจากสองสายสั้น ในทั้งสองสถานการณ์ผู้ประกอบการค้าผีเสื้อต้องทนทุกข์ทรมานกับการสูญเสียสูงสุดซึ่งเป็นเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้า หมายเหตุ: ในขณะที่เราได้ครอบคลุมการใช้ยุทธศาสตร์นี้โดยอ้างอิงกับตัวเลือกหุ้นแล้วการแพร่กระจายของผีเสื้อจะสามารถทำได้อย่างเท่าเทียมกันโดยใช้ตัวเลือก ETF ตัวเลือกดัชนีรวมถึงตัวเลือกต่างๆในฟิวเจอร์ส ค่าคอมมิชชั่นค่าคอมมิชชั่นสามารถสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรหรือขาดทุนโดยรวมเมื่อใช้กลยุทธ์การกระจายตัวเลือก ผลของพวกเขาเป็นที่เด่นชัดมากยิ่งขึ้นสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อเนื่องจากมี 4 ขาที่เกี่ยวข้องกับการค้านี้เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่เรียบง่ายเช่นการแพร่กระจายตามแนวตั้งซึ่งมีเพียง 2 ขาเท่านั้น หากคุณเลือกแบบ multi-legging บ่อยๆคุณควรตรวจสอบตัวเลือก OptionsHouse ของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.15 ต่อสัญญา (4.95 ต่อการค้า) ยุทธศาสตร์ที่คล้ายคลึงกันกลยุทธ์ต่อไปนี้คล้ายคลึงกับการแพร่กระจายของผีเสื้อเนื่องจากเป็นยุทธศาสตร์ความผันผวนต่ำซึ่งมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด Neutral Calendar Spread กลยุทธ์การพูดคุยกับผีเสื้อเป็นผีเสื้อสั้น ๆ การแพร่กระจายผีเสื้อสั้น ๆ จะถูกใช้เมื่อความผันผวนสูงคาดว่าจะผลักดันราคาหุ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง บัตเตอร์ฟลายยาว (Long Put Butterfly) กลยุทธ์การซื้อขายผีเสื้อยาวสามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้การแทนการโทรและเรียกได้ว่าผีเสื้อยาว Wingspreads การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นของตระกูลการแพร่กระจายที่เรียกว่า wingspreads ซึ่งมีสมาชิกตั้งชื่อตามสิ่งมีชีวิตที่บินอยู่มากมาย พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่หาได้ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดลด อ่านต่อ. การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นกลยุทธ์สามขาที่เหมาะสมสำหรับการคาดการณ์ที่เป็นกลาง - เมื่อคุณคาดว่าราคาหุ้น (หรือระดับดัชนี) จะเปลี่ยนไปน้อยมากในช่วงชีวิตของตัวเลือก ผีเสื้อสามารถดำเนินการได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรหรือนำเสนอ เพื่อความเรียบง่ายคำอธิบายต่อไปนี้กล่าวถึงกลยุทธ์โดยใช้ตัวเลือกการโทร การแพร่กระจายของผีเสื้อระยะยาวประกอบด้วยสามขาโดยมีตัวเลือกทั้งหมดสี่ตัว: การเรียกสายแบบยาวหนึ่งครั้งโดยมีการประท้วงต่ำกว่าการโทรสั้น 2 ครั้งโดยมีการประท้วงกลางและการนัดหยุดงานครั้งเดียวเป็นเวลานาน การโทรทั้งหมดมีการหมดอายุเช่นเดียวกันและการประท้วงกลางจะอยู่กึ่งกลางระหว่างการประท้วงที่ต่ำลงและที่สูงขึ้น ตำแหน่งนี้ถือว่ายาวเนื่องจากต้องใช้จ่ายเงินสุทธิเพื่อเริ่มต้น เมื่อการแพร่กระจายของผีเสื้อถูกนำมาใช้อย่างเหมาะสมกำไรที่ได้จะสูงกว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งศักยภาพและความสูญเสียจะถูก จำกัด ค่าใช้จ่ายรวมของการแพร่กระจายผีเสื้อยาวจะคำนวณโดยการคูณสุทธิเดบิต (ต้นทุน) ของกลยุทธ์โดยจำนวนหุ้นที่แต่ละสัญญาแสดง ผีเสื้อจะทำลายแม้กระทั่งเมื่อหมดอายุหากราคาของมูลฝอยมีค่าเท่ากับหนึ่งในสองค่า ค่าเบรคแรกจะคำนวณโดยการเพิ่มการหักเงินสุทธิเป็นราคาตีต่ำสุด ค่าเบรคที่สองถูกคำนวณโดยการหักยอดตัดบัญชีสุทธิจากราคาการประท้วงสูงสุด ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของผีเสื้อยาวคำนวณโดยหักยอดสุทธิหักจากผลแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานกลางและล่าง ความเสี่ยงสูงสุดจะ จำกัด อยู่ที่การหักบัญชีสุทธิที่จ่ายให้กับตำแหน่งเท่านั้น การแพร่กระจายของผีเสื้อจะทำให้ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของพวกเขาเมื่อหมดอายุหากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงในระดับกลาง การสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาอ้างอิงต่ำกว่าการประท้วงต่ำสุดหรือสูงกว่าการประท้วงสูงสุดเมื่อหมดอายุ เช่นเดียวกับกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงการกระจายผีเสื้อสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบที่ซับซ้อนน้อยกว่า การแพร่กระจายของผีเสื้อเรียกยาวมีสองส่วนการแพร่กระจายการโทรวัวและการแพร่กระจายการโทรของหมี ตัวอย่างต่อไปนี้ซึ่งใช้ตัวเลือกสำหรับ Dow Jones Industrial Average (DJX) แสดงให้เห็นถึงจุดนี้ ตัวอย่างเช่นตัวอย่างการซื้อ DJX 75.28 n ตัวอย่างเช่นต้นทุนรวมของผีเสื้อคือการหักบัญชีสุทธิ (.50) x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) ค่านี้เท่ากับ 50 ซึ่งไม่รวมค่าคอมมิชชั่น โปรดทราบว่านี่คือการค้าแบบสามขาและจะมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละขาของการค้า กราฟกำไรและขาดทุนจากการหมดอายุสำหรับกลยุทธ์นี้แสดงอยู่ด้านล่าง Profitloss ข้างต้นไม่ได้คำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยภาษีหรือ Margin กราฟกำไรและขาดทุนช่วยให้เราสามารถมองเห็นจุดคุ้มทุนกำไรสูงสุดและศักยภาพการสูญเสียที่หมดอายุในสกุลเงินดอลลาร์ การคำนวณดังแสดงด้านล่าง จุดหักเหสองจุดเกิดขึ้นเมื่อค่าอ้างอิงเท่ากับ 72.50 และ 77.50 บนกราฟทั้งสองจุดนี้จะเป็นจุดที่เส้นกำไรและขาดทุนจะตัดผ่านแกน x (72) เดบิตสุทธิ (.50) 72.50 จุดคุ้มทุนครั้งที่สองจุดสุดยอด (78) - เดบิตสุทธิ (.50) 77.50 กำไรสูงสุดจะทำได้ก็ต่อเมื่อ DJX เท่ากับระดับกลางเท่านั้น นัดหยุดงาน (75) เมื่อหมดอายุ หากอ้างอิงเท่ากับ 75 เมื่อหมดอายุกำไรจะน้อยกว่า 250 ค่าคอมมิชชั่นที่จ่าย (75) - Lower Strike (72) - Net Debit (.50) 2.50 2.50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 250 ค่าคอมมิชชั่นน้อยขาดทุนสูงสุดในตัวอย่างนี้จะเป็นผลถ้า DJX ต่ำกว่าระดับต่ำกว่า (72) หรือสูงกว่าการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น (78) เมื่อหมดอายุ ถ้าพื้นฐานน้อยกว่า 72 หรือมากกว่า 78 การสูญเสียจะเป็น 50 บวกค่าคอมมิชชั่น ขาดทุนสูงสุดหักบัญชีสุทธิ (.50) .50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 50 บวกค่าคอมมิชชั่นโดยการดูส่วนประกอบของตำแหน่งทั้งหมดคุณสามารถดูสเปรดที่ประกอบด้วยผีเสื้อได้อย่างง่ายดาย สัญญาณการแพร่กระจายของ bull call: Long 1 of the November 72 call amp ระยะเวลาสั้น ๆ ของการโทร 75 พ. ย. สายการแพร่กระจายการโทรแบร์: สายสั้นหนึ่งใน 75 พร็อพสายยาว 1 เมื่อวันที่ 78 พ. ย. การเรียกใช้การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นเวลานาน ช่วงการซื้อขายสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและผู้ที่ไม่สะดวกสบายกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับการเป็นคร่อมสั้น ผีเสื้อยาวเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการกัดเซาะพรีเมี่ยมพรีเมี่ยมของสัญญาตัวเลือก แต่ยังช่วยให้นักลงทุนที่จะมีความเสี่ยง จำกัด และเป็นที่รู้จัก