ตัวเลือก การบิน การค้า

การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นกลยุทธ์สามขาที่เหมาะสมสำหรับการคาดการณ์ที่เป็นกลาง - เมื่อคุณคาดว่าราคาหุ้นหรือดัชนีจะเปลี่ยนแปลงไปน้อยมากในช่วงชีวิตของตัวเลือกผีเสื้อสามารถดำเนินการได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรหรือนำเสนอ เพื่อความเรียบง่ายคำอธิบายต่อไปนี้กล่าวถึงกลยุทธ์โดยใช้ตัวเลือกการโทรการแพร่กระจายผีเสื้อระยะยาวประกอบด้วยสามขาโดยมีตัวเลือกทั้งหมด 4 ตัวยาวหนึ่งครั้งโดยมีการประท้วงต่ำกว่าสองครั้งด้วยการนัดหยุดงานกลางและการโทรหนึ่งครั้งที่สูงขึ้น การนัดหยุดงานทั้งหมดการโทรทั้งหมดมีการหมดอายุเช่นเดียวกันและการประท้วงกลางจะอยู่กึ่งกลางระหว่างการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าและสูงขึ้นตำแหน่งนี้ถือว่ายาวนานเพราะต้องใช้เงินลงทุนสุทธิในการเริ่มต้นเมื่อการแพร่กระจายของผีเสื้อถูกนำมาใช้อย่างถูกต้อง กว่าผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะถูก จำกัด ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในการแพร่กระจายผีเสื้อยาวคำนวณโดยการคูณค่าใช้จ่ายเดบิตสุทธิของกลยุทธ์ โดยจำนวนหุ้นแต่ละสัญญาหมายถึงผีเสื้อจะทำลายแม้กระทั่งเมื่อหมดอายุหากราคาของหุ้นอ้างอิงมีค่าเท่ากับหนึ่งในสองค่าค่าที่แบ่งได้เป็นอันดับแรกจะคำนวณโดยการเพิ่มเดบิตสุทธิให้เป็นราคาตีต่ำสุดอันดับที่สอง มูลค่าทั้งหมดถูกคำนวณโดยการหักยอดตัดบัญชีสุทธิจากราคาการตีราคาสูงสุดโอกาสในการทำกำไรสูงสุดของผีเสื้อยาวคำนวณโดยหักยอดสุทธิหักจากผลแตกต่างระหว่างราคาการตีราคากลางและราคาต่ำสุดความเสี่ยงสูงสุดจะ จำกัด อยู่ที่การหักบัญชีสุทธิที่ชำระแล้ว สำหรับตำแหน่งนี้ Spread ของ Spread จะมีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดเมื่อหมดอายุหากราคาของราคาตลาดอ้างอิงเท่ากับราคาตีราคากลางการสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของหุ้นอ้างอิงอยู่ต่ำกว่าการประท้วงต่ำสุดหรือสูงกว่าการประท้วงสูงสุดเมื่อหมดอายุ เช่นเดียวกับกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงการแพร่กระจายผีเสื้อสามารถแบ่งออกเป็นส่วนประกอบที่ซับซ้อนน้อยกว่าผีเสื้อเรียกยาวกระจายมีสองส่วนโทรวัว sp อ่านและการแพร่กระจายการโทรหมีตัวอย่างต่อไปนี้ซึ่งใช้ตัวเลือกสำหรับ Dow Jones Industrial Average DJX แสดงให้เห็นถึงจุดนี้ตัวอย่างการซื้อตัวอย่างเช่นการซื้อขาย JX 75 28.n ตัวอย่างนี้ต้นทุนรวมของผีเสื้อคือเดบิตสุทธิ 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 จำนวนนี้ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นโปรดทราบว่านี่เป็นการค้าแบบสามขาและจะมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละส่วนของการค้ากราฟกำไรและขาดทุนจากการหมดอายุสำหรับกลยุทธ์นี้แสดงไว้ด้านล่าง . การสูญเสียกำไรข้างต้นไม่ได้คำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยภาษีหรือ Margin กราฟกำไรและขาดทุนนี้ช่วยให้เราสามารถเห็นจุดคุ้มทุนกำไรและศักยภาพการสูญเสียที่หมดอายุในสกุลเงินดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว จุดหักเหสองจุดเกิดขึ้นเมื่อค่าอ้างอิงเท่ากับ 72 50 และ 77 50 บนกราฟจุดทั้งสองนี้เป็นจุดที่เส้นกำไรและเส้นขาดทุนข้ามแกน x จุดเริ่มต้นของจุดคุ้มทุนครั้งแรกสุด 72 หักบัญชีสุทธิ 50 72 50.Second Break-even Point แต้มสูงสุด 78 - เดบิตสุทธิ 50 77 50 กำไรสูงสุดจะต้องมีได้ก็ต่อเมื่อ DJX เท่ากับการตีรอบ 75 เมื่อหมดอายุหากหุ้นอ้างอิงเท่ากับ 75 เมื่อหมดอายุกำไรจะน้อยกว่า 250 การจ่ายเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดกำไรขั้นกลาง 75 - ลดลง 72 - เดบิตสุทธิ 50 2 50 2 2 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 250 ค่าคอมมิชชั่นน้อยกว่าขาดทุนสูงสุดในตัวอย่างนี้จะส่งผลให้ DJX ต่ำกว่าการประท้วงที่ต่ำกว่า 72 หรือสูงกว่าการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น 78 บน e xpiration ถ้าพื้นฐานน้อยกว่า 72 หรือมากกว่า 78 ขาดทุนจะเท่ากับ 50 บวกค่าคอมมิชชั่นการสูญเสียสูงสุด Net หักบัญชี 50. 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 50 บวกค่าคอมมิชชั่นโดยดูที่ส่วนประกอบของตำแหน่งทั้งหมด, มันง่ายที่จะเห็นสองกระจายที่ทำขึ้นผีเสื้อการแพร่กระจายสายยาว 1 ของการโทร 72 พฤศจิกายนระยะสั้นหนึ่งใน 75 พฤศจิกายนสายเบรกแพร่กระจายระยะสั้นหนึ่งใน 75 พฤศจิกายนเรียกสายยาว 1 ในวันที่ 78 พฤศจิกายนโทร การแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะใช้โดยนักลงทุนที่คาดการณ์ช่วงการซื้อขายที่แคบสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและผู้ที่ไม่สบายกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับการสั้นคร่อมผีเสื้อยาวเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการพังพรีเมี่ยมพรีเมี่ยม ของสัญญา option แต่ยังช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงที่ จำกัด และเป็นที่รู้จักแพร่กระจาย SpreadBREAKING DOWN การแพร่กระจายผีเสื้อ Spread. Butterfly มีความเสี่ยง จำกัด และการสูญเสียสูงสุดที่เกิดขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายของคุณเดิม การลงทุนผลตอบแทนสูงสุดที่คุณสามารถได้รับเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกกลางการค้าทางเลือกของประเภทนี้มีโครงสร้างที่มีโอกาสสูงในการสร้างรายได้แม้ว่ากำไรเพียงเล็กน้อย การแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรถ้าความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยตำแหน่งสั้น ๆ ในการแพร่กระจายผีเสื้อจะได้รับผลกำไรเมื่อความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าความผันผวนโดยนัย Option. Call ตัวเลือก ผีเสื้อกระจายลักษณะด้วยการขายสั้นสองตัวเลือกการโทรในราคาที่กำหนดให้ตีและซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งที่ด้านบนและหนึ่งในราคาตีที่ต่ำกว่ามักจะเรียกว่าปีกของผีเสื้อนักลงทุนอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับผลกำไรถ้า สินทรัพย์หลักอ้างอิงถึงจุดราคาที่หมดอายุขั้นตอนสำคัญในการสร้างผีเสื้อที่เหมาะสมคือการที่ปีกของผีเสื้อจะต้องมีความเท่ากันจาก t เขาตีราคากลางเพราะฉะนั้นถ้านักลงทุนสั้น ๆ ขายตัวเลือกสองตัวกับราคาอ้างอิงที่ราคาตีราคา 60 หุ้นเขาต้องซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดในราคาที่ตีราคา 55 และ 65 ในสถานการณ์นี้นักลงทุนจะทำกำไรได้สูงสุด หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 เมื่อหมดอายุหากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของเขาซึ่งจะเป็นราคาสุทธิในการซื้อตัวเลือกการเรียกปีกสองตัวรวมกับเงินที่ได้จากการขายการประท้วงระดับกลางสองครั้ง ตัวเลือกเดียวกันเกิดขึ้นหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 65 ขึ้นไปเมื่อหมดอายุหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่าง 55 ถึง 65 อาจทำให้เกิดการสูญเสียหรือกำไรได้จำนวนเงินพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งเป็นสำคัญสมมติว่ามีค่าใช้จ่าย 2 50 ถ้าหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่า 60 ลบ 2 50 ตำแหน่งจะมีผลขาดทุนเช่นเดียวกับสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคา 60 บวก 2 50 เมื่อหมดอายุในสินทรัพย์นี้ nario จะมีกำไรถ้าสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ระหว่าง 57 50 และ 62 50 เมื่อหมดอายุกลยุทธ์ Iron Butterfly Option Strategy คืออะไรข้อเสนอแนะให้นักลงทุนสามารถสร้างรายได้ที่ไม่สามารถทำซ้ำกับหลักทรัพย์ทั่วไปเช่นหุ้นหรือพันธบัตร และไม่ใช่ทุกประเภทของการซื้อขายตัวเลือกมีความเสี่ยงสูงกิจการมีหลายวิธีที่จะ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอย่างใดอย่างหนึ่งเหล่านี้คือโดยใช้กลยุทธ์ผีเสื้อเหล็กที่กำหนดวงเงินดอลลาร์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับจำนวนเงินที่นักลงทุนสามารถได้รับหรือเสียมันไม่เป็น ซับซ้อนเป็น sounds. What เป็นผีเสื้อเหล็กกลยุทธ์ผีเสื้อเหล็กเป็นสมาชิกของกลุ่มเฉพาะของกลยุทธ์ตัวเลือกที่เรียกว่า wingspreads เพราะแต่ละกลยุทธ์มีชื่อว่าหลังจากสิ่งมีชีวิตบินเช่นผีเสื้อหรือนกแร้งกลยุทธ์ผีเสื้อเหล็กถูกสร้างขึ้นโดย รวมสายหมีแพร่กระจายกับวัววางแพร่กระจายกับวันหมดอายุเหมือนกันที่ converges ในราคานัดหยุดงานกลางโทรสั้นและใส่ทั้งขายที่ stri กลาง ke ราคาซึ่งรูปแบบของร่างกายของผีเสื้อและสายและวางจะซื้อข้างต้นและด้านล่างราคานัดหยุดงานกลางตามลำดับเพื่อสร้างปีกกลยุทธ์นี้แตกต่างจากการแพร่กระจายผีเสื้อพื้นฐานในสองประการคือการแพร่กระจายเครดิตที่จ่ายนักลงทุน พรีเมี่ยมสุทธิที่เปิดในขณะที่ตำแหน่งผีเสื้อขั้นพื้นฐานเป็นประเภทของการแพร่กระจายการตัดบัญชีและต้องใช้สัญญาที่สี่แทนสามเช่นลูกพี่ลูกน้องของเขาโดยทั่วไป บริษัท ABC มีการซื้อขายที่ 50 ในเดือนสิงหาคม Eric ต้องการใช้ผีเสื้อเหล็กกำไรในหุ้นนี้ เขาเขียนทั้ง 50 กันยายนโทรและใส่และได้รับ 4 00 ของพรีเมี่ยมสำหรับแต่ละสัญญานอกจากนี้เขายังซื้อโทรกันยายน 60 และ 40 กันยายนใส่สำหรับ 0 75 แต่ละผลสุทธิเป็นทันที 650 เครดิตหลังจากที่ราคาที่จ่ายสำหรับตำแหน่งยาวเป็น ลบออกจากพรีเมี่ยมที่ได้รับสำหรับคนสั้น 800 - 150Premium ได้รับสำหรับการโทรสั้นและวาง 4 00 x 2 x 100 หุ้น 800.Premium จ่ายสำหรับการโทรนานและใส่ 0 75 x 2 x 100 หุ้น 150. 800 - 150 650 เริ่มต้น เบี้ยประกันภัยสุทธิ c redit. How ใช้กลยุทธ์ดังกล่าวก่อนหน้านี้ผีเสื้อเหล็ก จำกัด ทั้งกำไรที่เป็นไปได้และการสูญเสียสำหรับนักลงทุนที่พวกเขาได้รับการออกแบบเพื่อให้นักลงทุนที่จะเก็บส่วนน้อยของพรีเมี่ยมสุทธิที่มีการชำระเงินครั้งแรกซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อราคา ของดัชนีความปลอดภัยหรือดัชนีปิดระหว่างราคาการประท้วงบนและล่างนักลงทุนจึงควรใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเชื่อว่าตราสารอ้างอิงจะอยู่ในช่วงราคาที่กำหนดผ่านทางวันที่หมดอายุของตัวเลือกตราสารทุนที่ใกล้กว่าจะปิดราคาตีกลาง นักลงทุนจะได้รับผลขาดทุนมากขึ้นหากราคาปิดสูงกว่าราคานัดหยุดงานของสายบนหรือต่ำกว่าราคาการตีราคาของหุ้นที่ต่ำกว่าจุดคุ้มทุนสำหรับนักลงทุนสามารถกำหนดได้โดยการบวกและลบ พรีเมี่ยมที่ได้รับจากราคาตีกลางสร้างจากตัวอย่างก่อนหน้าจุดหักคะแนนของเอริคมีการคำนวณดังนี้ราคาตีรอบ 50 เบี้ยประกันภัยรับเมื่อเปิด 650. จุดคุ้มทุน 50 6 50 x 100 650 56 50. จุดคุ้มทุน 50 - 6 50 x 100 หุ้น 650 43 50. หากราคาขึ้นเหนือหรือต่ำกว่าจุดคุ้มทุน, จากนั้น Eric จะจ่ายเงินเพิ่มเพื่อซื้อสายสั้นหรือวางมากกว่าที่เขาได้รับในตอนแรกส่งผลให้ขาดทุนสุทธิ บริษัท ABC ปิดที่ 75 ในเดือนพฤศจิกายนซึ่งหมายความว่าทุกตัวเลือกในการแพร่กระจายจะหมดอายุไร้ค่ายกเว้นตัวเลือกการโทร เอริคต้องซื้อตั๋วสั้น 50 ครั้งสำหรับราคาตลาด 2,500 75 ราคาประท้วง 50 สตางค์ x 100 หุ้นเพื่อปิดตำแหน่งและจะได้รับเบี้ยประกันภัย 1,500 ใบเมื่อซื้อ 60 ครั้งที่เขาซื้อราคาตลาด 75 ราคาประท้วง 60 x 100 หุ้นขาดทุนสุทธิของเขาในการโทรจึงเป็น 1,000 ซึ่งจะถูกลบออกจากค่าเบี้ยประกันภัยสุทธิครั้งแรกของเขาที่ 650 สำหรับผลขาดทุนสุทธิสุดท้ายที่ 350 แน่นอนไม่จำเป็นสำหรับราคานัดหยุดงานบนและล่างให้เท่ากันจาก ราคาตีกลางผีเสื้อเหล็กสามารถสร้างขึ้นด้วยอคติฉัน n หนึ่งทิศทางหรืออื่น ๆ ที่นักลงทุนอาจเชื่อว่าพวกเขาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเล็กน้อยในราคา แต่เฉพาะในระดับหนึ่งหาก Eric เชื่อว่า ABC บริษัท อาจเพิ่มขึ้น 60 โดยหมดอายุในตัวอย่างข้างต้นแล้วเขาสามารถเพิ่ม หรือต่ำกว่าราคาต่ำสุดหรือลดลงตีราคาตามลำดับผีเสื้อผีเสื้อยังสามารถคว่ำเพื่อให้ตำแหน่งยาวเป็นที่ในราคาตีกลางและตำแหน่งสั้น ๆ จะอยู่ที่ปีกนี้สามารถทำกำไรได้ในช่วงของความผันผวนสูงสำหรับ ตราสารที่อยู่ภายใต้ข้อดีและข้อเสียผีเสื้อให้ผลประโยชน์ที่สำคัญหลายอย่างสำหรับผู้ค้าพวกเขาสามารถสร้างขึ้นโดยใช้เงินทุนค่อนข้างเล็กและให้รายได้ที่มั่นคงโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าการแพร่กระจายตามทิศทางสำหรับผู้ที่ใช้หลักทรัพย์เหล่านั้นในราคาที่แพร่กระจาย พวกเขายังสามารถรีดขึ้นหรือลงเช่นการแพร่กระจายอื่น ๆ ถ้าราคาเริ่มที่จะย้ายออกจากช่วงนี้และนักลงทุนสามารถปิดครึ่งหนึ่งของการค้าและผลกำไรใน โทรหมีที่เหลือหรือวัววางกระจายหากพวกเขาเพื่อเลือกความเสี่ยงและพารามิเตอร์รางวัลของพวกเขายังกำหนดไว้อย่างชัดเจนพรีเมี่ยมสุทธิจ่ายที่เปิดเป็นผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ที่นักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวได้จากกลยุทธ์นี้และความแตกต่างระหว่างการสูญเสียสุทธิเก็บเกี่ยวระหว่าง การเรียกสั้น ๆ หรือการหักล้างเบี้ยประกันภัยครั้งแรกคือการสูญเสียที่เป็นไปได้สูงสุดที่นักลงทุนจะได้รับตามตัวอย่างข้างต้น แต่ผู้ลงทุนจำเป็นต้องดูค่าคอมมิชชั่นสำหรับการค้าประเภทนี้เนื่องจากต้องแยกตำแหน่ง 4 ตำแหน่งและ ปิดและผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้คือไม่ค่อยได้รับที่นี่เพราะตราสารพื้นฐานมักจะปิดที่ไหนสักแห่งระหว่างราคาตีกลางและทั้งบนหรือล่างวงเงินและเนื่องจากผีเสื้อเหล็กส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นโดยใช้การแพร่กระจายที่ค่อนข้างแคบโอกาสที่จะเกิดขึ้นสูญเสียเป็น สูงกว่าผีเสื้อ Iron ได้รับการออกแบบเพื่อให้นักลงทุนมีรายได้ที่มั่นคงในขณะที่ความเสี่ยงของพวกเขา จำกัด อย่างไรก็ตามชนิดของ st นี้ กลยุทธ์โดยทั่วไปมีความเหมาะสมเฉพาะสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งสามารถดูตลาดในช่วงเวลาทำการและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างครบถ้วนส่วนใหญ่แล้วแพลตฟอร์มการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และนักลงทุนยังต้องการนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้หรือกลยุทธ์อื่นที่คล้ายคลึงกันเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านการเงินหรือการค้า อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินยืมเงินไว้ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 เกณฑ์ทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับดัชนีความมั่นคงหรือดัชนีตลาดหนึ่ง ๆ ความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐฯ พระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนและภาคเอกชนที่ไม่หวังผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของ INR รูปีอินเดียสกุลเงิน ของอินเดียเงินรูปีถูกสร้างขึ้นจาก 1. การเสนอราคาครั้งแรกสำหรับ บริษัท ล้มละลาย สินทรัพย์จากผู้ซื้อที่สนใจจาก บริษัท ที่ล้มละลายจากกลุ่มผู้เสนอราคา